Sistemas de vigilância comercial

Vigilância do mercado.

DEFINIÇÃO da "Vigilância do Mercado"

A prevenção e investigação de práticas comerciais abusivas, manipuladoras ou ilegais nos mercados de valores mobiliários. A vigilância do mercado ajuda a assegurar mercados razoáveis, onde compradores e vendedores estão dispostos a participar porque sentem confiança na equidade e precisão das transações. Sem vigilância do mercado, um mercado pode tornar-se desordenado, o que desencorajaria o investimento e inibiria o crescimento econômico. A vigilância do mercado pode ser prestada pelo setor privado e / ou pelo setor público.

BREAKING Down 'Market Surveillance'

Por exemplo, o NASDAQ OMX, uma empresa do setor privado, oferece um produto de vigilância de mercado chamado SMARTS que auxilia trocas individuais, bem como agências reguladoras e corretores no monitoramento de atividades de negociação em vários mercados e aulas de ativos.

Programa de vigilância do mercado CFTC.

Programa de Vigilância de Práticas Comerciais.

A vigilância da prática comercial pode ser definida como monitoramento direto de dados transacionais cambiais, incluindo ordens e negócios executados. As violações da prática comercial incluem, entre outras coisas, lavagem de negociação, negociação pré-arranjada, negociação de hospedagem, fraude de clientes, vendas fictícias, distorção de preços e manipulação, negociação em frente, negociação e frente.

O programa de vigilância da prática comercial da Comissão destina-se a preservar as funções econômicas dos mercados de futuros e opções dos EUA sob sua jurisdição, monitorando as atividades de negociação para evitar fraudes contra indivíduos e os mercados mais amplos e, assim, garantir a proteção do cliente e a integridade do mercado. Além disso, o programa de vigilância da prática comercial da Comissão desempenha um papel crítico na vigilância inter-câmbio, uma vez que apenas a Comissão pode consolidar dados de vários intercâmbios e reguladores estrangeiros para criar um mercado sem costura e totalmente supervisionado.

Desde a sua criação, a Comissão utilizou a supervisão independente e direta do comércio baseado em trocas como elemento-chave do seu mandato para garantir a integridade dos mercados de futuros. A vigilância da prática comercial não é realizada exclusivamente na CFTC; os intercâmbios têm responsabilidades de auto-regulação para policiar seus mercados para detectar e prevenir abusos comerciais.

Além do seu programa de vigilância de práticas comerciais, o CFTC possui um programa de vigilância do mercado, cuja missão principal é identificar situações que possam representar uma ameaça de manipulação e iniciar ações preventivas adequadas.

Detecção de abusos comerciais.

A vigilância da prática comercial geralmente refere-se à análise individual e agregada de dados de trânsito e auditoria em relação a ordens e transações executadas. Ele é usado para detectar fraudes nos clientes (incluindo negociação antecipada, front-running, alocação incorreta de preenchimentos, balde e agitação) e fraude no mercado (incluindo lavagem comercial, colisão ou marcação do fechamento e negociação de hospedagem).

Para detectar esses tipos de abusos, o pessoal da Comissão rotineiramente analisa a atividade comercial individual em cada troca doméstica. O pessoal procura padrões de atividade que podem indicar possíveis violações da Lei por um ou mais participantes do mercado. Quando esses padrões são encontrados, o pessoal expande sua investigação. A equipe examina um período de tempo mais longo, procura violações relacionadas ou outras partes que podem estar envolvidas, obtém documentação de apoio, considera o dano aos clientes ou o mercado e prepara a evidência. Se houver provas suficientes para indicar uma possível violação da Lei, o assunto é encaminhado à troca apropriada ou à Divisão de Execução (para assuntos mais significativos) para investigação contínua, ação disciplinar ou ação de execução.

Intercâmbio e vigilância transfronteiriça.

A vigilância intercalar e transfronteiriça de contratos concorrentes e relacionados é uma função reguladora cada vez mais importante para a Comissão. Ele requer acesso a múltiplos fluxos de informações proprietárias de trocas concorrentes e, como tal, só pode ser realizado pela Comissão ou por outros reguladores nacionais. A Comissão pode e recebe dados de troca de trocas e reguladores estrangeiros sempre que existe uma relação suficiente entre os contratos concorrentes de que as violações da negociação em um poderia levar a abusos na outra. A equipe analisa esses dados para detectar possíveis violações inter-câmbio e a Comissão ocupa um espaço único na esfera regulatória que não pode ser preenchido por trocas estrangeiras e domésticas que oferecem produtos concorrentes relacionados.

Sistema de vigilância comercial.

A missão geral da Comissão é assegurar a integridade do mercado e a proteção do cliente nos mercados de futuros dos EUA através de uma supervisão efetiva. Como parte desta missão, a Comissão cobra dados comerciais de todas as bolsas de futuros dos EUA e realiza investigações para detectar possíveis abusos nos negócios. Os dados do comércio de câmbio coletados incluem commodities, mês de futuros, preço, preço de operação, quantidade, tempo, pessoas executoras, empresas de compensação, códigos CTI, informações de referência, etc. A Comissão está atualmente desenvolvendo um novo Sistema de Vigilância Comercial (TSS) eletrônico de forma mais eficiente processar e analisar os dados comerciais que coleta.

O TSS reforçará a vigilância da Comissão sobre a atividade comercial nos mercados inovadores e em constante expansão, com maior eficiência e flexibilidade. O software de detecção de violação comercial realizará reconhecimento sofisticado de padrões e mineração de dados para automatizar a vigilância básica da prática comercial. Entre outras coisas, o TSS fornecerá ao pessoal da Comissão as ferramentas necessárias para realizar a fiscalização intercâmbio e transfronteiras dos contratos relacionados; para detectar práticas abusivas novas e complexas no ambiente comercial global de alta velocidade e alto volume de hoje; e realizar análises oportunas e personalizadas de todas as atividades comerciais, bem como uma vigilância complexa e de valor agregado em casos significativos.

Os TSS também apoiarão melhor as necessidades de informação da Comissão. Isso incluirá a facilitação da cooperação da Comissão com outros reguladores federais e internacionais e a resposta da Comissão às solicitações de dados do Congresso e aos pedidos de dados feitos sob a Lei de Liberdade de Informação.

Sistemas de vigilância.

Oslo Børs usou o sistema de vigilância eletrônica SMARTS desde 1999. Este sistema melhorou significativamente a função de vigilância através de monitoramento detalhado e visualização de trades. O SMARTS é um sistema avançado que monitora todas as negociações em tempo real e fornece alertas e relatórios no caso de vários tipos de atividades incomuns. Isso inclui mudanças de preços anormais, atividades incomuns por corretores, mudanças no volume e violações das regras de negociação.

Muitos dos casos que Oslo Børs se refere à Autoridade de Supervisão Financeira da Noruega (incluindo os casos em que a Autoridade Nacional Norueguesa de Investigação e Reclusão de Crime Econômico e Ambiental subseqüentemente leva a ação que leva a multas, processos e condenações) são iniciados por alertas do sistema de vigilância .

Análise e visualização de dados.

O SMARTS é composto por uma série de módulos que processam os dados coletados para facilitar a compreensão e análise. Esta informação pode então ser usada para fins tais como avaliar a extensão em que um evento específico é anormal e identificar as partes envolvidas. Os módulos gráficos poderosos fornecem uma visão única de eventos complexos.

Alertas para diferentes tipos de valores mobiliários.

O SMARTS também possui um módulo que permite projetar e programar alertas. Esses alertas formam parte integrante do sistema de vigilância e funcionam em tempo real. Os alertas do sistema abordam a maioria das áreas, incluindo preços, atividade, comportamento, relatórios e regras. Os alertas são projetados em resposta às características particulares de vários tipos de títulos, reconhecendo, por exemplo, que um estoque que normalmente tenha uma alta volatilidade terá um limite maior que um estoque com baixa volatilidade. O Departamento de Vigilância do Mercado processou em média 200 alertas por dia em 2008, e 150 alertas estão em produção no sistema.

Sistemas personalizados desenvolvidos.

Oslo Børs desenvolveu vários sistemas informáticos para apoiar a função de vigilância do mercado. Estes incluem sistemas para:

eventos de registro uso dos instrumentos disponíveis para a regulação da cotação de preços intensificação da vigilância iniciando investigações que registraram o gerenciamento de casos de prática de vigilância, incluindo sistemas para identificar participantes que estão associados repetidamente com ferramentas de busca de casos identificados que identificam padrões de comportamento de investidor e corretor usando o VPS (Central Depósito de Valores Mobiliários) bases de dados de captura e análise de informações da Internet.

Capital. Mercados.

Protegendo a reputação nos mercados de capitais.

A manipulação do mercado manchou uma grande reputação nos mercados de capitais. Conhecemos as questões de reputação, é por isso que trabalhamos implacavelmente para fornecer suporte e soluções de especialistas para a conformidade dos mercados de capitais necessários para proteger nossos clientes da ameaça de abuso de mercado.

Monitoramento do abuso de mercado.

Identificar tendências complexas e perigosas e padrões de negociação suspeitos com CMC: Market Abuse.

Monitoramento de insider.

Permita seus Diretores de Conformidade com uma visão geral de todas as atividades de negociação dentro de sua organização usando o CMC: Conformidade com Insider.

Monitoramento do mercado cruzado / classe de ativos.

Conheça os mandatos regulatórios, gerencie riscos e gere as eficiências de negociação em qualquer mercado do mundo, com nossa supervisão e conformidade com a classe multi-ativos e CMC: Soluções de Suite.

Monitoramento de cotações.

Monitore aspas automaticamente e relate qualquer atividade suspeita com as soluções CMC: Suite.

OTC comércio monitoramento.

Monitore os instrumentos OTC sem troca junto com produtos listados, reduzindo o risco operacional e cumprindo os requisitos regulatórios com a CMC: TradeS.

Execução e monitoramento de pedidos.

Gerencie os melhores requisitos de execução e relatórios de forma eficaz, ao mesmo tempo em que entrega retornos otimizados aos seus investidores com a CMC: Melhor Execução.

Faltam 5 dias para se preparar para a DMIF II.

O prazo da MiFID II é 3 de janeiro de 2018. Você está totalmente preparado? Possuímos funcionalidades aprimoradas em nosso CMC: Suite em resposta aos crescentes desafios e ao aumento dos níveis de conformidade exigidos por esses novos regulamentos para ajudar os bancos, corretores, trocas e participantes do mercado de compra na Europa a se prepararem para eles e a cumpri-los. Porque a reputação dos mercados é importante.

Do mundo dos principais especialistas em b-next, compartilhe experiências e troque informações com desenvolvedores de software e analistas, os atores dos meios de comunicação e do mercado financeiro.

O CMC da B-next & # 8217; Suite suporta uma gama diversificada de clientes globais, incluindo bancos, corretores, gerentes de ativos, trocas, reguladores e utilitários de energia.

Somos uma empresa estabelecida comemorando 20 anos de inovação tecnológica. Junte-se a nós à medida que avançamos para um futuro ainda melhor. Indivíduos excepcionais são sempre bem-vindos no b-next.

Onde estamos agora? A Era da Automação de Vigilância Comercial.

A história das ferramentas de vigilância comercial pode não parecer interessante, mas Bill Nosal, chefe de gerenciamento estratégico de produtos, SMARTS, NASDAQ OMX, implora em diferir. No Wall Street & amp; O evento Edge Analytics Edge, Nosal envolveu uma história de vigilância que demonstrou os avanços que a indústria fez nos últimos dois anos. A vigilância íngreme da curva de inovação ainda está subindo.

As disciplinas de vigilância e conformidade avançaram muito desde os primeiros dias de resposta a manipulação de mercado e alertas de informações privilegiadas. A pessoa responsável pela conformidade, uma vez descrita como uma generalista responsável pela compreensão dos regulamentos e certificando-se de que o negócio não estava entrando em problemas, agora é caracterizada pela mineração de dados e habilidades de detetive.

"Eu posso me lembrar como um oficial de conformidade, um dos meus colegas estava executando tipos de Excel nas tabelas todos os dias. E eles estavam fazendo o tipo depois do tipo após o tipo", lembrou Nosal. "Eles nem sequer perceberam que podiam fazer não apenas tipos primários, mas tipos secundários ou terciários. Pequenas coisas como essa estavam consumindo toneladas de horas e não aproveitando as tecnologias ainda disponíveis".

Existem três tendências importantes que se concretizaram nos últimos dois anos, que revolucionaram o papel da vigilância comercial e da conformidade:

As ferramentas que permitem que pessoas de conformidade façam seu trabalho estão ficando mais amplas. Eles também ficaram um pouco confusos. "Durante os últimos 2 anos, o setor viu uma rápida implantação do número de recursos tecnológicos chave, uma das maiores sendo essa noção de análise de mercado cruzado, a capacidade de analisar a negociação e os valores mobiliários negociados em múltiplos intercâmbios e geografias múltiplas no mesmo tempo e, mais importante, a capacidade de olhar para títulos relacionados ", explicou.

Becca Lipman é editor sênior para Wall Street e Tecnologia. Ela escreve artigos de notícias em profundidade com foco em dados e conformidade importantes nos mercados de capitais. Ela se reúne regularmente com líderes de tecnologia da informação e inovadores e escreve sobre computação em nuvem, datacenters,. Ver Bio completo.